強積金（ＭＰＦ）面世近１２年，供款不斷增加而令整體收費漸減，過去４年急降１７％，但近期仍有高收費的基金出現，長實系旗下尚乘的ＡＭＴＤ景順目標２０４８退休基金，平均開支比率達４﹒６２％，為同類型收費最高。
據積金局全港５２５隻強積金的資料，當中收費最高的ＡＭＴＤ景順目標２０４８退休基金，較同類型、即友邦精選退休基金收０﹒１８％貴２４﹒６７倍。ＡＭＴＤ景順目標２０４８退休基金更罕有收取參加費，由僱主、保留帳戶及自僱人士承擔，最多需付８０００元。
俗稱「懶人基金」的目標日期基金，主要是按供款人的退休年齡而調整股債比例，例如愈年輕持股愈多、退休漸近則押注風險較低的債券。
尚乘回應指，基金開支比率顯示基金總開支佔基金資產值的百分比，基金收費及資產值均會對比率數字有直接影響；而ＡＭＴＤ景順目標２０４８退休基金的資產總值較小，截至今年３月３０日為３７６萬元，故基金開支比率相對提高。相對同類型產品，友邦同類基金截至５月底止的資產值為４０７２萬元。《香港經濟日報》
雖云十年一夢，但對強積金（MPF）供款人來說，10年強弱基金會令血汗錢出現大差距。舉最為打工仔熟悉的港股產品為例，自千禧年以來表現最好與最差者，累積回報可相差高達27萬元。
專家︰慎選擇 莫等「半自由行」
專家提醒慎選長勝基金的重要性，即使成員未能贏在起跑綫，但起碼要當機立斷，盡早整合保留帳戶（即轉工沒轉強積金的舊戶口），作歸一處理。打工仔更需作精明選擇，以免退休變退「憂」，切忌呆等年底「半自由行」（僱員最快可於今年11月轉移供款）才作行動。
395萬「孤兒戶」 宜盡早整合
事實上，現時全港俗稱「孤兒戶口」的保留帳戶多達逾395萬個，遠較活躍的供款戶及自僱人士合共257萬個為多。
本報記者在晨星網站檢閱500多隻強積金，從中搜查強弱者；再按卓譽金融的專門網站（myMPFchoice.com），以平均成本法來計算投資成績各異的基金，長綫計本利和差別。
若以晨星統計，10年長勝港股基金應是海通的王牌產品，但礙於上述網站未有這冠軍基金的長綫數據（按：海通收購大福強積金，或令資料殘缺不全），故以完整資料排序，永明首域成為港股基金第一。
最佳港股基金 年回報逾16%
以其過去10年的平均年回報16.02%計，不但遠較平均數的8.53%升幅為好，更拋離敬陪末席的宏利同類產品，後者年回報僅升3.8%（見表）。
不要小覷十多個百分點的差距，正所謂積少成多，10年下來，永明榜首港股基金較墮後者多賺4.55倍，或逾26.8萬元。
至於高踞逾三成市佔率的滙恒，其最受捧的恒指基金，走勢緊貼 ，平均年回報5.55%。10年累積不足9萬元，倘在職者押注其中，比永明基金荷包少袋逾23萬元。
論及最多人揀的均衡產品，最勁的富達偏股型人生階段基金、較榜末者AXA-明智之選增長基金多賺近1倍。
工作了快十年, 一直也沒理會過自己的MPF, 以前工作忙到死, 每次收到月結單, 看見許多數字己經不想再看下去, 不想再消化下去...........
下星期要搬了, 昨晚在整理東西的時候, 發現了許多MPF 的信件, 便提起精神整理一下十年來的MPF, 及數個MPF戶口.
總結: 賺了百分之十以上, 但總數真的少得可憐, 真的夠養老嗎? 不覺得
To sum up, for the past 10 years of my hard work and mpf hard work, my mpf pool gone up 10%. Not too good but at least in the positive territory after the mpf fee. I wish MPF ECA will come soon and cut some mpf fee.
積金局預期今年11月1日會正式推出半自由行計劃，不少強積金信託人蠢蠢欲動，先將基金管理費下調及推出低收費基金。香港強積金市場佔有率排名第三大的美國友邦退休金管理及信託，繼上年推出4隻低收費基金，及將3隻保守類基金的管理費由原來的1.25％，下調至 0.99％。
參加者享0.2％基金管理費回扣
昨日，美國友邦退休金管理及信託再度出擊，在半自由行正式推出前，搶擁有「保留帳戶」的客人。高級副總裁暨執行董事謝佩蘭表示，積金局數據顯示，截至2011年底，僱員及自僱人士達257萬，但保留帳戶數目就高達395萬，平均每名香港打工仔擁有1.5個保留帳戶。看準這班潛在客戶，故此推出保留資產轉移至友邦強積金保留帳戶或參加自願性供款計劃，可享一次過獲0.2％（按年計）基金管理費回扣。
該計劃新客戶將保留帳戶供款轉至友邦，並且存放一年或以上才可以獲得這優惠，謝佩蘭透露，希望未來會將回贈優惠由一年縮至一季回贈一次。
強積金半自由行推行在即，積金商憧憬當中商機，一直積極備戰的友邦退休金管理及信託再出新招，高級副總裁暨執行董事謝佩蘭稱，為保留帳戶新客提供一次性的0.2%基金管理費回扣，並推出分階段提取強積金資產服務。
現時積金商不能以現金或禮品吸客，謝佩蘭表示，新優惠的做法是計算客戶的每月平均帳戶結餘後，再乘以0.2%作為基金管理費回扣，之後將有關基金單位或金額存入該客戶帳戶中，客戶並不會直接收到現金。優惠適用於將保留資產轉移友邦保留帳戶，或參加自願性供款的客戶。
可分段提取積金資產
至於分階段提取服務，是指客戶當提取強積金資產時，可由現時的一次過提取，改為分年期或按指定金額定期提取。
謝佩蘭指，此舉可減低於短期市況下跌時，一次過提取供款的負面影響。早前積金局已建議修訂法例，容許退休僱員選擇分期提供。
對於新一輪的攻勢，謝佩蘭表示，為迎接強積金半自由行，友邦已投放超過2,000萬元，以及增聘一成人手；以管理資產計，友邦目前的市佔率約10%，擁75萬名客戶。
政府建議引入機制，使強制性公積金補償基金能夠自動暫停和恢復徵費。
財經事務及庫務局發言人說，在建議下，補償基金的徵費會在儲備超過14億元的水平上限時自動暫停，並會在儲備下跌至少於10億元的水平下限時恢復徵收。
建議旨在避免補償基金不必要地持續向計劃成員徵費，因為徵費是從強積金計劃的資產支付，最終由計劃成員承擔。此舉可惠及強積金計劃成員，因為建議會有助減低計劃開支，令更多的強積金供款直接作為他們的退休保障。
有關建議載列於《2012年強制性公積金（一般）（修訂）規例》，並將於本月30日提交立法會批准。
《積金人語》每年的４至５月，是香港的報稅季節，打工一族是否知道強積金制度有關稅項寬減的特點呢？根據現有的稅務條例，僱員及僱主於過去一年所作出的強制性供款額，皆可享下列之稅務優惠：
| | 強積金計劃（ＭＰＦ） | 職業退休計劃（ＯＲＳＯ） |
| 僱員 | 強制性供款是可以扣稅的，最高扣減額為每年萬二元 | 向獲強積金豁免的職業退休計劃所作出的供款可以扣稅，最高款額為每年萬二元
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| 僱主 | 強積金供款亦可以扣稅的，但扣減額不得超逾僱員年薪的百分之十五 | 向職業退休計劃作出的供款可用作扣減利得稅，扣減款額不得超逾僱員薪酬總額的百分之十五 |
參考例子：
（一）以月薪１萬元的僱員為例，每月ＭＰＦ強制性供款為５００元，在填報應課入息或利潤時，便可以扣除過去一年合共６０００元的強制性供款；但要留意一點，僱員的自願性供款，在稅務上目前未能獲得扣減。
（二）若僱員身兼多職並擁有多個屬不同供應商的ＭＰＦ強制性供款帳戶，每月各供款１０００元，於過去一年的強制性供款共２４０００元，但由於每年的稅項寬減設有上限，因此就算僱員填寫金額高於上限，於應課入息或利潤只可扣除的供款亦只限１２０００元。
打工一族要留意，若在報稅表上忘記填報「以僱員身分付給認可退休計劃的強制性供款」的扣除項目，就等於自動放棄扣除的權利；要享受稅項寬減的優惠，記住必須填報這項資料。有關入息供款上下限的修訂
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ＭＰＦ強制供款的最低有關入息水平已於去年１１月生效，由每月５０００元調高至每月６５００元。而月入在５０００元至６５００元之間的僱員，於去年１１月開始便不需作ＭＰＦ強制性供款，在填寫報稅表時應留意強積金總供款額是否因此而有所調整。
筆者在此順帶提提大家，ＭＰＦ供款的最高有關入息水平修訂，將於本年６月１日起生效，由現時每月２００００元提高至２５０００元，供款上限亦將由現時的每月１０００元調整為１２５０元。屆時僱員須留意僱主生效日期或其後開始的供款期，有否為你作出正確的供款。有關詳情，可瀏覽積金局網站。《富達香港機構業務董事 陸劍平》
強積金（ＭＰＦ）新供款上限鐵定於６月生效，積金局料超過５１萬名的高薪族，每月供款最多增加５００元，令總供款大概月增２﹒１７億元，相當於增加約７％。
今次為強積金面世１２年以來，首次調高供款，積金局已去信全港逾２０多萬名僱主，為積金「起革命」作好準備。
市場佔有率最大的匯恆，瓜分逾三成市場，近期亦猛發功，主要針對中產打工仔等３大類人士，提醒各方下月開始供款的最高入息水平，將由現時每月的２萬元，修訂為２﹒５萬元；意味屆時約４２﹒５萬名僱員的強制供款上限，從目前的１０００元提升至１２５０元，勞資雙方合共按月多供５００元。
至於約涵蓋９萬名自僱人士，年供款也從１２０００元限額，將調升到１５０００元；而臨時工的每日供款也由６５０元修訂為８３０元。
匯豐保險發言人表示，由今年２月至８月，會透過不同渠道，如定期通訊刊物、付款結算書，以及電話語音系統等，向僱員及自僱人士等發放有關信息。
匯豐保險又特別提醒僱主，須注意及確保其薪酬，又或行政系統能及時更新，以配合新改變，否則一旦少付強制性供款，按法例將會徵收附加費，甚或罰款。而上班族亦應多留意６月份及往後的支薪記錄，以確保供款準確無誤。去年第四季的數據，自願性供款逾１９﹒５７億元。
《香港經濟日報》
儘管「強積金（ＭＰＦ）半自由行」（僱員最快可望於今年１１月轉移供款）需等半年後才實施，但市場佔有率第三的美國友邦已頻頻出招攬客，最新是包括減價在內的３
招齊發。
美國友邦退休金管理及信託高級副總裁暨執行董事謝佩蘭昨指，為了提升供款成員每分毫的投資收益，只要客戶參加自願性供款、又或將保留帳戶（即轉工沒轉強積金的舊戶口）跳槽，可享一次性０﹒２％減價。
至於另一新招是強化轉換組合、最快縮短至一日內完成，公司由５月２１日起新推全新電子化方案，客戶只要透過預設的ｉＰａｄ程式，在網上平台填寫換馬等手續，可更有效率辦妥。
第三大板斧，為容許退休族靈活取款安排，可揀兩大提取方式，分別為︰按指定金額、又或按指定年期、最長為２０年分階段取款。《香港經濟日報》
債券一直以來均被認定是一項較為保守的投資選擇，很多成員於建構強積金投資組合時，很少會以債券作為投資組合的核心，特別是對於距離退休仍有一段時間的成員來說，普遍會以股票作為首選，但原來自強積金成立至今，債券基金的表現，竟然是各類資產類別中表現最佳。
11年來回報年率3.8%
由於各發行商的財政實力不一，市場上便衍生出評級機構，根據財政狀况、債務水平及違約可能性為債券及發行商作出評級，當中較著名及具權威性的包括標普、穆迪及惠譽等。評級愈高，理論上反映還款能力愈強，相反評級愈低，則反映違約的可能性較高。一般的債券基金，當中包括強積金計劃內的債券基金，於投資規則中會訂明可投資的最低評級水平，避免投資組合承受過高的違約風險，根據現時規定，強積金基金必須投資於BBB或以上評級，即屬投資級別的債券。
除了違約風險以外，成員於投資債券或債券基金時，也要面對其他風險，當中尤以利息風險最為重要。所謂利息風險，便是利息變化對債券價格可能造成的衝擊。由於一般債券是根據原先訂明的條款發放利息及本金，倘若市場的利息水平上升，債券固定的條款相對而言便沒有那麼吸引，對債券價格構成壓力。同樣道理，假如利息水平向下，債券便會提供相對較高的回報，資金便會追捧債券。正正是這個原因，過去數年全球利息水平持續下降，並維持於極低迷水平，對債券資產帶來極大的推動作用，於2000年12月1日至2011年12月31日的債券基金年率化回報為3.8%，高於股票及混合資產基金的3.3%及3.4%。
退休投資組合持債券 降低風險
將違約風險與利息風險結合，便會得出債券孳息率，這也是市場量度債券表現的重要指標。以簡單的詞語表達，孳息率便是投資者對持有債券所要求的回報補償。因此，當違約風險上升，孳息率便會上升，債券價格便會下跌；當市場利息水平上升，銀行定期存款也提供一定息率回報時，持有債券的機會成本也會增加，孳息率也會上升。對於投資於港元以外債券的成員來說，也要面對匯率風險，尤其是匯率的波動幅度，往往高於債券全年所提供的息率回報。
無可否認，股票等其他資產的升值潛力較高，但債券一般而言提供較穩定的收益回報，波幅也較低，屬低風險的資產選擇。在退休投資組合內加入一定數量的債券，能有效降低投資組合的風險，實質投資比重則應根據距離退休年齡逐步加大。
雖云十年一夢，但對強積金（ＭＰＦ）供款人來說，１０年強弱基金會令血汗錢出現大差距。舉最為打工仔熟悉的港股產品為例，自千禧年以來表現最好與最差者，累積回報可相差高達２７萬元。
專家提醒慎選長勝基金的重要性，即使成員未能贏在起跑線，但起碼要當機立斷，盡早整合保留帳戶（即轉工沒轉強積金的舊戶口），作歸一處理。打工仔更需作精明選擇，以免退休變退「憂」，切忌呆等年底「半自由行」（僱員最快可於今年１１月轉移供款）才作行動。
《香港經濟日報》